19 вопросов, которые надо задать
вашему финансовому советнику
Сегодня в выпуске:
- 19 вопросов, которые надо задать вашему финансовому советнику
- Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
* * *
Джейсон Цвейг
Источник: The Wall Street Journal
25 августа 2017 г.
Перевод для AssetAllocation.ru
Бремя забот поиска советника, который будет действовать в ваших интересах, лежит на вас.
Безуспешные попытки финансовых компаний и их регуляторов заставить всех биржевых брокеров, финансовых консультантов и страховых агентов действовать в интересах своих клиентов пока не достигли успеха. Эту задачу должны решать они - но пока это ваша задача.
Правило, по которому те, кто дает инвестиционные советы, должны давать их в интересах клиентов, а не в своих собственных, называется фидуциарной обязанностью. Это правило далеко не универсально, и от него часто отступают.
Министерство труда США, в прошлом году выпустило правило, требующее, чтобы брокеры, получающие оплату за консультации по инвестициям на пенсионных счетах, действовали в интересах клиентах, однако сейчас пересматривает регулирование. Это правило действует лишь частично; министерство подготовило предложение об отсрочке его вступления в силу до 2019 года.
Между тем, Совет по Стандартам Сертифицированных Финансовых Консультантов, который устанавливает критерии требований к компетентности и этическим нормам для почти 78'000 Сертифицированных Финансовых Консультантов в США, стремится заставить их действовать в наилучших интересах клиентов «во всех случаях», когда они «предоставляют финансовые консультации».
Предлагаемые Советом стандарты требуют от финансовых консультантов «раскрытия и управления» таких конфликтов интересов, как подарки, бонусы или инвестиционные решения, которые могут увеличивать их вознаграждение. От консультантов также требуется предоставить дополнительные сведения о том, каким образом – но не в каком размере – оплачиваются их услуги.
Некоторые брокерские фирмы предупреждают, что они могут поставить свои интересы выше ваших, вне зависимости от того, является ли ваш советник Сертифицированным Финансовым Консультантом.
Пока регуляторы и торговые группы не разберутся в этом – а следующее солнечное затмение может наступить раньше – бремя поиска того, кто будет действовать в ваших интересах, лежит на вас.
А это означает, что нужно задать советнику правильные вопросы (и получить от него правильные ответы). Я рекомендую вам скопировать или распечатать эту статью и привести ее на следующую встречу с вашим финансовым консультантом.
- Всегда ли вы являетесь фидуциарием, и можете ли вы подтвердить это в письменной форме? (Да.)
- Платит ли вам кто-либо еще за те советы, которые вы мне даете, и если да, то зарабатываете ли вы больше за то, что рекомендуете определенные продукты или услуги? (Нет.)
- Участвуете ли вы в каких-либо конкурсах по продажам или программах поощрительных вознаграждений, создающих стимулы для поддержки конкретных поставщиков? (Нет.)
- Будете ли вы перечислять все свои комиссии и издержки в письменной форме? (Да.)
- Являются ли размер вашего вознаграждения предметом переговоров? (Да.)
- Рассматриваете ли вы возможность почасовой оплаты или разового аванса вместо удержания ежегодной платы в зависимости от размера моих активов? (Да.)
- Можете ли вы рассказать мне о ваших конфликтах интересов в устной и письменной форме? (Да, и ни один советник не должен отрицать наличие каких-либо конфликтов).
- Зарабатываете ли вы комиссионные в качестве советника частных фондов или других инвестиций, которые вы можете рекомендовать клиентам? (Нет.)
- Платите ли вы комиссионные по реферальным (партнерским) программам для получения новых клиентов? (Нет.)
- Сосредоточены ли вы исключительно на управлении инвестициями, или также консультируете по вопросам налогов, имущества, пенсионного обеспечения, личного бюджета, управления долгами и страхования? (Здесь лучший ответ зависит от ваших потребностей как клиента.)
- Получаете ли вы комиссионные за направление клиентов к таким специалистам, таким как риэлторы или страховые агенты? (Нет.)
- Какова ваша инвестиционная философия?
- Верите ли вы в технический анализ или маркет-тайминг? (Нет.)
- Считаете ли вы, что можете обыгрывать рынок? (Нет.)
- Как часто вы проводите операции? (Как можно реже, в идеале - один или два раза в год.)
- Каким образом вы сообщаете об эффективности инвестиций? (После учета всех расходов, в сравнении со средним уровнем аналогичных активов, включая дивиденды и процентные доходы, в краткосрочной и долгосрочной перспективе.)
- Какие профессиональные документы, подтверждающие квалификацию у вас есть, и каковы их требования? (Среди лучших - CFA [Chartered Financial Analyst], CPA [Certified Public Accountant] и CFP [Certified Financial Planner], которые требуют тщательной подготовки, непрерывного образования и соблюдения высоких этических стандартов. Многие другие финансовые сертификаты - это маркетинговые инструменты, маскирующиеся под причудливые дипломы на стенах консультантов).
- После учета инфляции, налогов и сборов, какова разумная ожидаемая доходность моего портфеля в долгосрочной перспективе? (Если я назову вам что-нибудь выше 3% или 4% в год, то вы имеете дело с наивным человеком, либо обманщиком.)
- Кто управляет вашими собственными деньгами? (Я сам, и я инвестирую в те же активы, которые рекомендую клиентам).
Есть ли другие вопросы, которые вы хотели бы добавить в список?
Пожалуйста, отправьте их мне по адресу smart.investor@wsj.com, и я напишу еще одну колонку с вашими лучшими рекомендациями.
* * *
P.S.
Поделитесь этой информацией с друзьями и знакомыми, которым она может быть полезна.
Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
* * *
Обсудить: Живой Журнал, Facebook, ВКонтакте, Twitter, YouTube
Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.
Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.
Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.
